حدث تخفيض ملكية الأسهم عندما تقوم الشركات الناشئة بزيادة عدد الأسهم القائمة للحصول على رأس مال جديد لتمويل عملياتها، ويؤثر ذلك على حصص المساهمين مؤديًا بالتالي إلى تناقص ملكيتهم بالشركة، ويعد تخفيض ملكية الأسهم، بالرغم من ذلك، عامل لا يمكن تفاديه في سبيل الحصول على الاستثمار المطلوب لتمويل عمليات الشركة. ينبغي في ظل ذلك على المؤسسين الوعي بتأثير تخفيض ملكية الأسهم ومحاولة التقليل منه باتباع اساليب الشركات في المراحل والقطاعات المشابهة والقيام بدراسة لعدد الجولات الاستثمارية المستقبلية وأحجامها ووضع خطة لتحديد حصص الملكية التي يتم تخفيضها في كل جولة.

تتوفر لمواجهة التأثير الحاد لتخفيض ملكية الأسهم عدة عوامل ينبغي على مؤسسي الشركة التنبه إليها قبل البدء بالبحث عن مستثمرين جدد ومناقشة الشروط الاستثمارية:

-      تقنين حجم التمويل المطلوب 

قدرة الشركة على جمع مبالغ استثمارية كبيرة لا تعتبر دليلًا على نجاحها وقدرتها على النمو ولا تكون ضمانًا لاستمراريتها ولذلك يتوجب التعامل مع المبالغ الاستثمارية المطلوبة بطريقة عقلانية وعلمية تضمن تحديد المبلغ الذي تحتاجه الشركة الناشئة لتحقيق مقدار النمو والاتساع المطلوب قبل الجولة الاستثمارية القادمة، إذ أن الحصول على مبلغ استثماري يفوق احتياجات الشركة الناشئة الحالية قد يعطل خطة الأعمال ويؤدي إلى تخفيف حصص ملكية الأسهم بشكل كبير مما يصعب عليها القيام بالجولات الاستثمارية المستقبلية.

-      تحديث جدول حصص المُلاك والتأكد من دقته

يوضح جدول حصص المُلاك عدد الأسهم ونسب الملكية لجميع المساهمين في الشركة. يمكن تحديد حجم الأسهم الجديدة التي سيتم إصدارها وقياس تأثير الشروط الاستثمارية ومدى التخفيف المتوقع على حصص المُلاك باستخدام الجدول بالإضافة إلى قياس تأثير السندات المتحولة والتي لا تكون ظاهرة بشكل واضح في الجدول عند وصول تاريخ استحقاقها وتحولها إلى أسهم خلال الجولات الاستثمارية المستقبلية. لذلك توجد منصات مثل راس مال www.rasmal.io تساعدك على التأكد من دقة بيانات جدول حصص المُلاك وتحديثه بشكل مستمر بالاضافة الى معرفة تأثير تخفيض ملكية الأسهم.

-      دراسة حاجات ومتطلبات المستثمر 

قد يطلب بعض المستثمرين شروط معينة ويتقيدون بمعايير محددة خلال الجولات الاستثمارية، كأن يطلب المستثمر نسبة لا تنقص عن 20% من حصص الملكية في الشركة، أو يتقيد بمبلغ تمويل محدد، أو يموّل شركات في مرحلة نمو معينة، مثل Seed, Series A, وغيرها. بالاضافة الى ذلك، قد يبحث المستثمر عن شركات تتبع خطط أعمال معينه تتوافق مع توجهاته الاستثمارية؛ ولذلك ينبغي على المؤسس مراعاة اختيار المستثمرين المتوافقين مع احتياجاته وطبيعة التمويل الذي يبحث عنه.

فائدة

يقلل استخدام المنصات المختصة بإدارة حصص الملكية من اثار تخفيف الأسهم خلال الجولات الاستثمارية.

تقدم راس مال RasMal برنامج متكامل للشركات الناشئة لإدارة جداول حصص المُلاك ومتابعة جداول استحقاق أسهم الموظفين ومعرفة

أثر الجولات الاستثمارية على حصص المساهمين، وغيرها من الأدوات المهمة والتي تشمل خطة مجانية للشركات في مراحلها المبكرة

للتعرف على برنامج إدارة جدول حصص المُلاك.