^{عندما تكون الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة من عملها تحتاج لضخ مقدار كبير من النقد لتمويل عملياتها والنمو بأقصى درجة ممكنة، ولكن عادةً ما تتطلب الجولات الاستثمارية وقت وجهد وقد تكون مكلفة، ولذلك أوجدت السندات المتحولة لمعالجة بعض هذه الصعوبات، فما هي؟}

تعتبر السندات المتحولة أو ما تعرف بالديون القابلة للتحويل أدوات مالية تستخدمها الشركات الناشئة لجمع الأموال، وهي الديون التي يمكن تحويلها إلى أسهم بموجب شروط معينة. تمنح السندات المتحولة حاملها ميزات الدين وحقوق الملكية وبعض المزايا الأخرى في الوقت ذاته. تتجه الشركات الناشئة إلى استخدام السندات المتحولة لكونها لا تتطلب تقييم للشركة لصعوبة تحديد قيمة الشركات الناشئة التي لم تحقق عوائد بعد، بالإضافة إلى قلة تكاليفها وسهولة استخدامها مقارنةً بالطرق الأخرى.

تتعدد أنواع السندات المتحولة، ومن أهم أشكالها:

السند المتحول Convertible Note

هي اتفاقية ديون حقيقية، وتتضمن سقف للتقييم أو خصم لحامل الأداة أو كلاهما، ونسبة فائدة وتاريخ استحقاق لتحويل الدين إلى أسهم، كما تمنح هذه الأداة للمستثمر الحق في استرجاع أمواله في حال انتهاء مدة العقد ولذلك يفضلها المستثمرين عادةً.

اتفاقية الأسهم المستقبلية البسيطة "Simple Agreement for Future Equity "SAFE

تعد عقد مالي طورته "Y Combinator" يمكّن الشركات من الحصول على التمويل بشكل سريع، ويفضلها مؤسسي الشركات لعدم احتوائها على تاريخ استحقاق ونسب فائدة، ويمكن أن تحتوي على خصم لحامل الأداة أو سقف للتقييم أو كلاهما، وتتحول عادةً إلى أسهم ممتازة في الجولة الاستثمارية القادمة. ما يميز هذا النوع من أدوات الدين المتحولة سهولة استخدامها وتوافرها على نطاق واسع.

اتفاقية اجعلها أوراق مالية بسيطة "Keep it Simple Securities "KISS

تم إطلاق هذه الاتفاقية من قبل مسرعة الشركات الناشئة "500 Startups" وهي أداة سند قابلة للتحويل مشابهة لاتفاقية الأسهم المستقبلية البسيطة SAFE، لكنها تختلف عنها إذ تحوي سقف للتقييم وخصم لحامل الأداة وتتحول إلى أسهم ممتازة عند الجولة الاستثمارية القادمة عادةً إذا كان الاستثمار يفوق مبلغ معين أو عند الوصول إلى تاريخ الاستحقاق (مثل: >1 مليون دولار)

فائدة:

نسعى في راس مال بتقديم أحدث التقنيات التي تساعد المؤسس على تحقيق أهدافه نحو النمو والتوسع.