مع انتشار تبني التقنية في أغلب جوانب حياتنا, أصبح من المهم لكلّ مؤسس⁩ طموح أن يحرص على تطبيق الأتمتة في شركته الناشئة والتأكد من تدريب الموظفين على استخدام أحدث البرامج التقنية للمساهمة في تعزيز الإنتاجية و تحقيق أفضل النتائج بأقل وقت ومجهود. تؤدي&nbsp;غرفة البيانات دورًا حيويًا للشركات الناشئة في تسهيل عملية مشاركة البيانات والملفات الهامة بسرعة وسرية تامة مع المستثمرين أثناء أداء عملية الفحص النافي للجهالة "Due Diligence". خلال مرحلة الجولة الاستثمارية. تتضمن غرفة البيانات عادةً مجموعة من المستندات المالية والقانونية والتشغيلية والتقنية التي تعكس الوضع الحالي للشركة. من خلال توفير هذه المعلومات في مكان واحد، يمكن للشركات الناشئة تجنب إهدار الوقت والموارد في محاولة تلبية طلبات المستثمرين الفردية. كما تساعد غرفة البيانات في حماية سرية المعلومات الحساسة.&nbsp;حيث تمكن الشركات الناشئة من تحديد الوصول إلى البيانات بناءً علىدور المستخدم أو مستوى الصلاحيات، مما يضمن أن جميع المعلومات تظل آمنة. تلعب الأتمتة في الوقت الحديث دورًا هامًا في الشركات الناشئة ففوائدها لا تعد ولا تحصى في تسهيل إجراء العمليات المعقدة وحفظ الملفات، لذلك كان من الأهمية بمكان أن يحرص المؤسس على تطبيق أحدث التقنيات ومجاراة التطور في عمله وسنتعرف في هذا المقال على أهمية أتمتة غرفة البيانات. ما هي فوائد الأتمتة للشركات الناشئة؟ تتعدد فوائد الأتمتة للشركات الناشئة خصوصًا أنها تساعد على رفع معدل الإنتاجية ومنح الموثوقية، وتحسين الأداء، كما تساعد في خفض تكاليف التشغيل، بالتالي تحقيق عائد جيد على الاستثمار.كما يتطلب أتمتة المشاريع الناشئة على توفير الدعم الكافي وتدريب الموظفين والأيدي العاملة على استخدام التقنية الحديثة للحصول على أفضل النتائج. كيف تساعدك أتمتة غرفة البيانات في شركتك الناشئة؟ في خضمّ التطور المتسارع أصبح من المهم أتمتة العمليات المعقدة وأرشفة الملفات الهامة على منصات سحابية توفّر للمؤسس هذه الخدمة، ومن أمثلتها "غرفة البيانات".تحتوي غرفة البيانات على ملفات هامة يجهزها المؤسس قبل البدء في "الجولة الاستثمارية"، وبما أن الاستعداد للجولات الاستثمارية قد يتطلب الكثير من الوقت والجهد ستتمكن من خلال أتمتة غرفة البيانات&nbsp;وتحديثها بشكل دوري&nbsp;من تسهيل عملية مشاركة الملفات بينك وبين المستثمر المحتمل بأمان عالي وسرية تامة وتختصر الكثير من الوقت في إتمام الجولة الاستثمارية. ويعتبر اكتمال غرفة البيانات من أهم و أوائل الأمور التي يطلبها المستثمر من الشركة للبدء في دراسة الفرصة الاستثمارية واتخاذ قرار الاستثمار. فائدةيوفر استخدام غرفة البيانات السحابية الكثير من الوقت والجهد خلال الاستعداد للجولات الاستثمارية.&nbsp; نسعى في راس مال بتقديم أحدث التقنيات التي تساعد المؤسس على تحقيق أهدافه نحو النمو والتوسع.

ما هي غرفة البيانات في الشركات الناشئة وما فائدة أتمتة غرفة البيانات؟ 

غرفة البيانات | Data Room

يعد جدول حصص الملاك ⁦‪ Cap Table‬⁩من العناصر المهمة لكل شركة ناشئة، وكانت تتم إدارته عادةً باستخدام جداول ⁧‫الاكسل‬⁩ التقليدية.&nbsp;‏ولكن مع تنوع الأسهم والمميزات المتعلقة بكل ⁧‫جولة استثمارية‬⁩ والديون المتحولة، نشأت الحاجة لوجود برامج متخصصة توفر الوقت والجهد على رائد الاعمال. مع نمو الشركة الناشئة ووصولها إلى مرحلة جمع الاستثمارات من خلال مصادر التمويل المختلفة تزداد أهمية وتعقيد عملية إدارة حصص المُلاك Cap Table والأسهم بجميع أنواعها. يحتوي جدول حصص المُلاك على جميع المعلومات التي تتعلق بتفاصيل ملكية الشركة، مثل المُلاك والمساهمين والمستثمرين، وعدد الأسهم المصدرة باختلاف أنواعها، وتواريخ اصدارها، ونسب الملكية وغيرها. ويعد الجدول أحد اهم الأمور التي ينظر لها المستثمر قبل الاستثمار في الشركة.قد تَسهُل عملية متابعة وتسجيل الأسهم خلال المراحل المبكرة للشركة الناشئة لقلة المساهمين وأنواع الأسهم المصدرة، ولكن العملية تزداد تعقيدًا مع تطور وتوسع الشركة إذ يزداد عدد المساهمين وتتنوع الأسهم وحقوقها، بالإضافة إلى المستندات التمويلية التي تشمل الديون المتحولة مثل SAFE و KISS، وبذلك تصبح إدارة جدول حصص المُلاك أكثر صعوبة وتستغرق الكثير من الوقت والجهد.تحولت الكثير من الشركات الناشئة في السنوات الأخيرة إلى استخدام برامج متخصصة لإدارة حصص المُلاك Cap Table بدلًا من جداول الاكسل التقليدية ولذلك لسهولة استخدامها وتكلفتها المنخفضة نسبيًا. <h2 class="ql-indent-8 ql-align-justify">ومن أهم أسباب استخدام برامج إدارة جداول حصص المُلاك:</h2> &nbsp;جذب الاستثمارات والتفاوض على أفضل الشروط خلال عملية جمع الاستثمارات يتم التركيز بشكل كبير على جدول حصص المُلاك لكونه أساس يستند عليه المستثمر في تحديد حصته في الشركة وسعر السهم والمبلغ الاستثماري، بالإضافة الى مقدرة الشركة على جلب الاستثمارات مستقبلاً، كما أنها توفر لرائد الاعمال وسيلة لقياس مدى تأثر حصته وبقية المساهمين بعد دخول مستثمر جديد، ومدى تآكل حصص الملكية وسعر السهم. توفر برامج إدارة جداول حصص المُلاك أدوات مبسطة تمكن المؤسس من نمذجة الجولات الاستثمارية "investment scenario modeling" مسبقًا بسهولة لمعرفة أثر الاستثمارات الجديدة على حصته في الشركة ومتحصلات التخارج مستقبلاً، والتفاوض على أفضل الشروط على أساس ذلك، بعكس جداول الإكسل التي يصعب من خلالها القيام بهذه العملية. &nbsp;اصدار أسهم الموظفين ومتابعة جداول في سبيل جذب أفضل المواهب تلجأ الشركات الناشئة إلى منح بعض الموظفين حصة في الشركة باستخدام خيارات أسهم ESOPيتم استحقاقها بشكل تدريجي خلال سنوات عملهم في الشركة، وتتراوح المدة غالبًا بين 4-5 سنوات، مما يحتم على مؤسس الشركة استخدام نظام لمتابعة جداول استحقاق أسهم الموظفين وتواريخ إصدارها وعددها، وغير ذلك من بيانات يصعب تسجيلها ومتابعتها من خلال أنظمة الجداول التقليدية. &nbsp;ضمان مركزية المعلومات والدقة والفعالية يتوجب على مؤسس الشركة الاحتفاظ بجميع المعلومات المذكورة سابقًا في مكان واحد ليسهل عليه الرجوع إلى البيانات وتحديثها ومشاركتها عند جمع استثمارات جديدة، أو في حال التخارج أو بيع الشركة، لكون تلك العمليات تحتم عادةً الاعتماد على خبراء في القطاع المالي والقانوني للتأكد من صحة المعلومات وتفادي تعقيدات تفاصيل الجداول، ويمكن الاستغناء عن ذلك باستخدام برامج إدارة حصص الملاك التي توفر حلول سهلة يستطيع أي رائد اعمال استخدامها وفهمها دون الحاجة الى الرجوع إلى أطراف خارجية. تقدم راس مال RasMal&nbsp;برنامج متكامل للشركات الناشئة لإدارة جداول حصص المُلاك ومتابعة جداول استحقاق أسهم الموظفين ومعرفة أثر الجولات الاستثمارية على حصص المساهمين، وغيرها من الأدوات المهمة والتي تشمل خطة مجانية للشركات في مراحلها المبكرة للتعرف على برنامج إدارة جدول حصص المُلاك.

كيف تتم إدارة جداول حصص المُلاك Cap Table للشركات الناشئة؟

جدول حصص المُلاك | Cap Table

<h2 class="ql-align-justify ql-indent-8">عندما تكون الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة من عملها تحتاج لضخ مقدار كبير من النقد لتمويل عملياتها والنمو بأقصى درجة ممكنة، ولكن عادةً ما تتطلب الجولات الاستثمارية وقت وجهد وقد تكون مكلفة، ولذلك أوجدت السندات المتحولة لمعالجة بعض هذه الصعوبات، فما هي؟</h2> تعتبر السندات المتحولة أو ما تعرف بالديون القابلة للتحويل أدوات مالية تستخدمها الشركات الناشئة لجمع الأموال، وهي الديون التي يمكن تحويلها إلى أسهم بموجب شروط معينة. تمنح السندات المتحولة حاملها ميزات الدين وحقوق الملكية وبعض المزايا الأخرى في الوقت ذاته. تتجه الشركات الناشئة إلى استخدام السندات المتحولة لكونها لا تتطلب تقييم للشركة لصعوبة تحديد قيمة الشركات الناشئة التي لم تحقق عوائد بعد، بالإضافة إلى قلة تكاليفها وسهولة استخدامها مقارنةً بالطرق الأخرى. تتعدد أنواع السندات المتحولة، ومن أهم أشكالها: السند المتحول&nbsp;Convertible Note&nbsp;هي اتفاقية ديون حقيقية، وتتضمن سقف للتقييم أو خصم لحامل الأداة أو كلاهما، ونسبة فائدة وتاريخ استحقاق لتحويل الدين إلى أسهم، كما تمنح هذه الأداة للمستثمر الحق في استرجاع أمواله في حال انتهاء مدة العقد ولذلك يفضلها المستثمرين عادةً. اتفاقية الأسهم المستقبلية البسيطة&nbsp;"Simple Agreement for Future Equity "SAFE &nbsp;تعد عقد مالي طورته "Y Combinator" يمكّن الشركات من الحصول على التمويل بشكل سريع، ويفضلها مؤسسي الشركات لعدم احتوائها على تاريخ استحقاق ونسب فائدة، ويمكن أن تحتوي على خصم لحامل الأداة أو سقف للتقييم أو كلاهما، وتتحول عادةً إلى أسهم ممتازة في الجولة الاستثمارية القادمة. ما يميز هذا النوع من أدوات الدين المتحولة سهولة استخدامها وتوافرها على نطاق واسع. اتفاقية اجعلها أوراق مالية بسيطة "Keep it Simple Securities "KISS &nbsp;تم إطلاق هذه الاتفاقية من قبل مسرعة الشركات الناشئة "500 Startups" وهي أداة سند قابلة للتحويل مشابهة لاتفاقية الأسهم المستقبلية البسيطة SAFE، لكنها تختلف عنها إذ تحوي سقف للتقييم وخصم لحامل الأداة وتتحول إلى أسهم ممتازة عند الجولة الاستثمارية القادمة عادةً إذا كان الاستثمار يفوق مبلغ معين أو عند الوصول إلى تاريخ الاستحقاق (مثل: &gt;1 مليون دولار) فائدة: نسعى في راس مال بتقديم أحدث التقنيات التي تساعد المؤسس على تحقيق أهدافه نحو النمو والتوسع.

السندات المتحولة وانواعها 

السندات المتحولة | Convertible Instruments/Notes

حدث تخفيض ملكية الأسهم عندما تقوم الشركات الناشئة بزيادة عدد الأسهم القائمة للحصول على رأس مال جديد لتمويل عملياتها، ويؤثر ذلك على حصص المساهمين مؤديًا بالتالي إلى تناقص ملكيتهم بالشركة، ويعد تخفيض ملكية الأسهم، بالرغم من ذلك، عامل لا يمكن تفاديه في سبيل الحصول على الاستثمار المطلوب لتمويل عمليات الشركة. ينبغي في ظل ذلك على المؤسسين الوعي بتأثير تخفيض ملكية الأسهم ومحاولة التقليل منه باتباع اساليب الشركات في المراحل والقطاعات المشابهة والقيام بدراسة لعدد الجولات الاستثمارية المستقبلية وأحجامها ووضع خطة لتحديد حصص الملكية التي يتم تخفيضها في كل جولة.&nbsp;&nbsp;تتوفر لمواجهة التأثير الحاد لتخفيض ملكية الأسهم عدة عوامل ينبغي على مؤسسي الشركة التنبه إليها قبل البدء بالبحث عن مستثمرين جدد ومناقشة الشروط الاستثمارية:&nbsp;-&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;تقنين حجم التمويل المطلوب&nbsp; قدرة الشركة على جمع مبالغ استثمارية كبيرة لا تعتبر دليلًا على نجاحها وقدرتها على النمو ولا تكون ضمانًا لاستمراريتها ولذلك يتوجب التعامل مع المبالغ الاستثمارية المطلوبة بطريقة عقلانية وعلمية تضمن تحديد المبلغ الذي تحتاجه الشركة الناشئة لتحقيق مقدار النمو والاتساع المطلوب قبل الجولة الاستثمارية القادمة، إذ أن الحصول على مبلغ استثماري يفوق احتياجات الشركة الناشئة الحالية قد يعطل خطة الأعمال ويؤدي إلى تخفيف حصص ملكية الأسهم بشكل كبير مما يصعب عليها القيام بالجولات الاستثمارية المستقبلية.&nbsp;&nbsp;-&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;تحديث جدول حصص المُلاك والتأكد من دقته يوضح جدول حصص المُلاك عدد الأسهم ونسب الملكية لجميع المساهمين في الشركة. يمكن تحديد حجم الأسهم الجديدة التي سيتم إصدارها وقياس تأثير الشروط الاستثمارية ومدى التخفيف المتوقع على حصص المُلاك باستخدام الجدول بالإضافة إلى قياس تأثير السندات المتحولة والتي لا تكون ظاهرة بشكل واضح في الجدول عند وصول تاريخ استحقاقها وتحولها إلى أسهم خلال الجولات الاستثمارية المستقبلية. لذلك توجد منصات مثل راس مال www.rasmal.io تساعدك على التأكد من دقة بيانات جدول حصص المُلاك وتحديثه بشكل مستمر بالاضافة الى معرفة تأثير تخفيض ملكية الأسهم.&nbsp;&nbsp;-&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;دراسة حاجات ومتطلبات المستثمر&nbsp; قد يطلب بعض المستثمرين شروط معينة ويتقيدون بمعايير محددة خلال الجولات الاستثمارية، كأن يطلب المستثمر نسبة لا تنقص عن 20% من حصص الملكية في الشركة، أو يتقيد بمبلغ تمويل محدد، أو يموّل شركات في مرحلة نمو معينة، مثل Seed, Series A, وغيرها. بالاضافة الى ذلك، قد يبحث المستثمر عن شركات تتبع خطط أعمال معينه تتوافق مع توجهاته الاستثمارية؛ ولذلك ينبغي على المؤسس مراعاة اختيار المستثمرين المتوافقين مع احتياجاته وطبيعة التمويل الذي يبحث عنه.&nbsp;&nbsp;&nbsp;فائدة يقلل استخدام المنصات المختصة بإدارة حصص الملكية من اثار تخفيف الأسهم خلال الجولات الاستثمارية. تقدم راس مال RasMal&nbsp;برنامج متكامل للشركات الناشئة لإدارة جداول حصص المُلاك ومتابعة جداول استحقاق أسهم الموظفين ومعرفة أثر الجولات الاستثمارية على حصص المساهمين، وغيرها من الأدوات المهمة والتي تشمل خطة مجانية للشركات في مراحلها المبكرة للتعرف على برنامج إدارة جدول حصص المُلاك. &nbsp;

كيف تتفادي تخفيف الأسهم خلال الجولات الاستثمارية؟

تناقص الملكية | Equity Dilution

تعد الحوكمة Governance ركن أساس لكل مؤسسة وشركة بغض النظر عن أغراضها وحجمها، وذلك لأنها عامل مؤثر على قابلية النمو والتوسع وتحقيق الأهداف، بالإضافة إلى جذب رأس المال وكسب ثقة المساهمين.يمكن تعريف الحوكمة بأنها إطار من القواعد والقوانين والعلاقات بين إدارة الشركة والمساهمين والمُلاك يتضمن النظم الأساسية المحددة لطريقة إدارة الشركة وعملها. وتعتمد طبيعة ممارسات الحوكمة المتبعة في المؤسسة أو الشركة الناشئة على متغيرات عدة تشمل طبيعة الأعمال في المؤسسة، وحجمها ومدى نموها بالإضافة إلى الموارد المتاحة والأطر القانونية المتبعة.البيانات.&nbsp; تعتبر الحوكمة جانب مهم وفعال من جوانب إدارة الشركات، نُبرز هنا أهم خمس ممارسات حوكمة على نطاق الشركات: 1-&nbsp;&nbsp;الاختيار الفعال لأعضاء مجلس الإدارةتعتمد عمليات الحوكمة بشكل أساسي على الاختيار الفعال لأعضاء مجلس الإدارة والتأكد من امتلاكهم خبرات متنوعة تمكنهم من اتخاذ القرارات المدعومة بالدلائل لضمان تحقيق الأهداف الاستراتيجية للشركة، وينبغي مراعاة تنوع الخلفيات العلمية والمهنية للأعضاء وتمتعهم بدرجة من الاستقلالية لضمان الحيادية في اتخاذ القرارات.&nbsp;2-&nbsp;&nbsp;وضوح اللوائح التنظيمية وامتثالها للأطر القانونيةيعد التنظيم القانوني الواضح للشركات الناشئة معيار مهم تستند عليه العمليات التشغيلية والمهام اليومية، وتتضح أساليب الحوكمة الجيدة في مدى وضوح التنظيم القانوني الممتثل للتشريعات في المؤسسات والشركات الناشئة على حدٍ سواء.&nbsp;3-&nbsp;&nbsp;التوثيق الفعال للعمليات والمستنداتترتبط هذه النقطة بالعديد من الجوانب شديدة الأهمية للشركة ككل، إذ يؤثر عدم التوثيق الفعال للمستندات والعمليات داخل الشركة على قدرتها على جذب رأس المال والاستثمارات الجديدة ومدى تحقيقها للأهداف الاستراتيجية قصيرة وبعيدة المدى.&nbsp;4-&nbsp;&nbsp;وضوح الأدوار والمسؤولياتمن الأسس المحورية لتمكين الشركة من النمو هو مدى وضوح الأدوار والمسؤوليات لكل عضو مجلس إدارة وارتباطها باللوائح التنظيمية وتوزيع المهام بشكل فعال. يجب أن تتضمن قوائم الأدوار المسؤوليات المنوطة بكل عضو مجلس إدارة داخل الشركة. 5-&nbsp;&nbsp;تسجيل محاضر الاجتماعات وتخزين الملفاتتعد محاضر الاجتماعات من الوسائل الفعالة لضمان سرعة وفعالية عمليات اتخاذ القرارات الهامة من قبل مجلس الإدارة، ويجب أن تتضمن تلك المحاضر عناصر مهمة، منها محاور النقاش التي دارت في الاجتماع، والقرارات التي تم اتخاذها، والإجراءات التي سيتم اتباعها في سبيل تنفيذ القرار.&nbsp;من الوارد أن تصبح عملية الحوكمة للشركات الناشئة خصوصًا في مراحلها الأولية مهمة مكلفة للوقت والجهد، ولذلك توفر منصة #راس_مال مجموعة من الحلول الفعالة التي تشمل أدوات مبسطة لتدوين محاضر الاجتماعات وعقد عمليات التصويت الإلكتروني وتخزين الملفات ومشاركتها بسرية مع المساهمين والمستثمرين في غرفة بيانات ديناميكية.&nbsp;فائدة:توفر الحوكمة الرقمية الوقت والجهد علي المؤسس حيث تسهل توثيق القرارات واليات التصويت وتقلل المخاطر عبر مشاركة البيانات بكل سرية وامان مع المستثمرين من خلال غرف البيانات السحابية. نسعى في راس مال بتقديم أحدث التقنيات التي تساعد المؤسس على تحقيق أهدافه نحو النمو والتوسع.

أفضل 5 ممارسات للحوكمة للشركات الناشئة!

حوكمة الشركات الناشئة | Startup's Governance

لا تنحصر أهمية تقييم الشركات الناشئة على تسهيل عمليات جمع الأموال بل تمد مؤسسيها بأسس تُمّكنهم من فهم القيمة الحقيقة للشركة، ولكن تكمن الصعوبة في تقييم الشركات في مراحلها المبكرة، فما هي أشهر الطرق المتبعة في تقييم الشركات الناشئة؟ يكون تقييم الشركات الناشئة في مراحلها الأولية عملية صعبة ومعقدة تتم لغرض تحديد القيمة الاقتصادية للشركة قبل الانخراط في جولات الاستثمار. تتضمن العملية تقييم رأس مال الشركة، والقيمة السوقية لأصولها بالإضافة إلى إيراداتها المتوقعة مستقبلًا. طريقة بيركوس لتقييم الشركات الناشئة (Berkus Valuation Method)تناسب هذه الطريقة تقييم الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة، ويتم التقييم من خلال التخلي عن التوقعات المالية للشركة والاعتماد على خمسة معايير، وهي الفكرة والنموذج الأولي وفريق العمل والعلاقات الاستراتيجية والمبيعات المتوقعة، ويوضع لكل معيار قيمة كبرى تبلغ 500 ألف دولار وعلى ذلك فإن أقصى تقييم يمكن الوصول له هو 2.5 مليون دولار ويتم تحديد قيمة الشركة بناءً على ذلك. من سلبيات هذه الطريقة عدم أخذها بالاعتبار لعاملّي التنافسية والقيمة السوقية للفرصة.&nbsp;طريقة بطاقة الأداء (Scorecard Method)من خلال هذه الطريقة يقارن المستثمر قيمة الشركة الناشئة مع الشركات المماثلة في السوق في المراحل المبكرة من خلال تحديد عدة عوامل، مثل كفاءة فريق الإدارة وحجم السوق وفاعلية تقنية المنتج، ويوضع لكل عامل منها وزن وعلى أساس ذلك يمكن التوصل إلى تقييم للشركة.&nbsp;طريقة المستثمر الجريء (VC Method)تعتبر هذه الطريقة من أشهر الطرق التي يستخدمها المستثمرين الجريئين للوصول إلى تقييم الشركات الناشئة قبل الاستثمار فيها، وتقوم على افتراض قيمة الشركة عند التخارج بعد عدد من السنوات، وتحديد العائد المتوقع على الاستثمار بناءً على المبلغ المراد استثماره، واحتساب نسبة المستثمر عند التخارج ثم تحديد النسبة التي سيحصل عليها من خلال استثماره اليوم بعد الأخذ بالحسبان التآكل المتوقع لحصته خلال الجولات الاستثمارية المستقبلية، ويتوصل من خلال ذلك إلى تقييم ما بعد الاستثمار ثم يخصم مبلغ الجولة للوصول إلى تقييم ما قبل الاستثمار.&nbsp;طريقة تجميع المخاطر (Risk Factor Summation Method)تقوم هذه الطريقة على فحص عدد من عوامل الخطر التي من الممكن أن تؤثر على الشركة للوصول إلى تقييم ما قبل الاستثمار. يرتفع تقييم الشركة بانخفاض عوامل الخطر وينخفض بارتفاعها، وتتعدد أنواع المخاطر، مثل المخاطر الإدارية والتكنولوجية، بالإضافة إلى المخاطر المتعلقة بقابلية التوسع والقدرة على التمويل، والمخاطر المتعلقة بالنموذج الأولي للمنتج. تقدم راس مال RasMal&nbsp;برنامج متكامل للشركات الناشئة لإدارة جداول حصص المُلاك ومتابعة جداول استحقاق أسهم الموظفين ومعرفة أثر الجولات الاستثمارية على حصص المساهمين، وغيرها من الأدوات المهمة والتي تشمل خطة مجانية للشركات في مراحلها المبكرة للتعرف على برنامج إدارة جدول حصص المُلاك.

كيف يتم تقييم الشركات الناشئة

Startup's Valuation | تقييم الشركات الناشئة

تعتمد شبكة الشركات الناشئة ورواد الأعمال على الاستثمارات الجريئة كمصدر تمويل مهم إذ تلعب صناديق الاستثمار الجريء دورًا أساسيًا في تفعيل الأنشطة الريادية في شتى المجالات، الأمر الذي يجعلها مساهمًا محوريًا في دفع عجلة النمو للشركات الناشئة، ولأن الاستثمارات الجريئة أحد الموارد التمويلية القليلة المتاحة للشركات الناشئة، يصبح فهم طريقة عمل صناديق الاستثمار من حيث كيفية صنع القرارات الاستثمارية، ومدة العملية الاستثمارية وشروطها وغير ذلك من قضايا مهمة أمرًا بالغ الأهمية لكل رائد أعمال ومؤسس شركة ناشئة.&nbsp;يهدف المستثمر الجريء من عملية الاستثمار إلى بناء أسس وركائز يُمكن للشركة الناشئة من خلالها أن تعزز وتزيد من نموها وتوسع عملياتها إلى أكبر نطاق ممكن. ويكمن هدف الاستثمارات الجريئة في تعزيز قيمة الشركة والتخارج منها بعد عدة سنوات من خلال البيع أو الاندماج أو الطرح في الأسواق المالية. ويسعى من خلالها المستثمر إلى تحقيق عائدات عالية جدًا تصل إلى عشر أضعاف المبلغ الاستثماري الأساسي.&nbsp;ولكون الاستثمار الجريء شكل استثماري عالي المخاطرة، يصحب الاتفاقية الاستثمارية عادةً عددًا من الشروط والتفضيلات التي تضمن للمستثمر درجة من الحماية في حال فشل العملية الاستثمارية، لكون ذلك أمرًا واردًا جدًا. يحصل المستثمر مقابل استثماره على حصة من الأسهم الممتازة في الشركة مقارنةً ببقية المساهمين، وقد يشمل ذلك، على سبيل المثال، على حقوق تصويت تعطيه درجة عالية من التأثير على أبرز القرارات في الشركة، وتفضيلات تخارج تمنحه الأولوية عند توزيع العوائد في حال التخارج، بالإضافة إلى شروط تحمي حصته من التخفيف Dilution في حال اضطرت الشركة الناشئة إلى جمع الاستثمارات بتقييم أقل من الجولات الاستثمارية السابقة، وغير ذلك من امتيازات.&nbsp;يتّبع المستثمر الجريء كذلك أسلوب الاستثمار الجماعي مع عدد من الصناديق الاستثمارية أو المستثمرين الملائكيين للتخفيف من المخاطر المرتبطة بالعملية الاستثمارية وتوزيع استثماراته على عدد أكبر من الشركات، ويتولى أحد المستثمرين قيادة الجولة الاستثمارية ومناقشة المبلغ الاستثماري وبقية الشروط الأساسية للاستثمار نيابةً عن بقية المستثمرين.&nbsp;تؤثر الشروط الاستثمارية التي يطلبها المستثمر الجريء على تركيبة المساهمين وحصص المُلكية داخل الشركة بشكل كبير، وتحمل العملية الاستثمارية تبِعات بارزة على مستقبل الشركة على المدى الطويل، فقد يصبح المؤسسين تحت خطر فقدان جزئية كبيرة من ملكيتهم للشركة خلال الجولات الاستثمارية القادمة في حال كان أداء الشركة تحت التوقعات و فشلها في تحقيق أهدافها، الأمر الذي يجعل فهم المؤسسين للاستثمارات الجريئة ولطريقة عمل صناديق الاستثمار الجريء أمرًا حتميًا يضمن لهم تفادي المخاطر المحتملة والحصول على أفضل المخرجات الممكنة.&nbsp;&nbsp;&nbsp;تعد الحوكمة Governance ركن أساس لكل مؤسسة وشركة بغض النظر عن أغراضها وحجمها، وذلك لأنها عامل مؤثر على قابلية النمو والتوسع وتحقيق الأهداف، بالإضافة إلى جذب رأس المال وكسب ثقة المساهمين.يمكن تعريف الحوكمة بأنها إطار من القواعد والقوانين والعلاقات بين إدارة الشركة والمساهمين والمُلاك يتضمن النظم الأساسية المحددة لطريقة إدارة الشركة وعملها. وتعتمد طبيعة ممارسات الحوكمة المتبعة في المؤسسة أو الشركة الناشئة على متغيرات عدة تشمل طبيعة الأعمال في المؤسسة، وحجمها ومدى نموها بالإضافة إلى الموارد المتاحة والأطر القانونية المتبعة.البيانات.

كيف تعمل منظومة رأس المال الجريء ؟ 

Venture Capital | رأس المال الجريء

يعد اطّلاع المؤسس مُسبقًا على "مذكرة الشروط" وإلمامه الكامل بتفاصيلها والبنود التي تتكون منها خطوة في غاية الأهمية قبل البدء في عملية التفاوض مع المستثمر المحتمل، لذلك يجب على المؤسس عدم التركيز على المبلغ الاستثماري وتقييم الشركة فقط، ويغفل عن بنود أخرى قد تكون بنفس الأهمية لما لها من تأثير على مستقبل الشركة والمؤسسين من الناحية الاقتصادية والتحكم.&nbsp; كما تختلف البنود التي يطرحها المستثمر في المذكرة بحسب أهدافه من الاستثمار، وجميعها تصبّ في تحسين العوائد سواءً كانت الأهداف طويلة أو قصيرة المدى. سنذكر لكم بالتفصيل أهمّ البنود الشائعة في "مذكرة الشروط": المبلغ الاستثماري Funding Amountالتحدي الأكبر هو عدم جمع المبلغ الصحيح. يجب على المؤسس التأكد من وضوح المبلغ المطلوب جمعه حتى يغطي مدة 12-18 شهرًا القادمة لتحقيق الأهداف المخطط لها. تقييم الشركةValuation&nbsp;يجب المؤسس على الحرص على وجود المستثمر المناسب في الشركة أكثر من أهمية الحصول على أعلى تقييم ممكن. مميزات التخارج Liquidation Preferenceيعد هذا البند تعويضاً وأفضلية للمستثمر مقابل المخاطرة المالية، فهو يحمي المستثمر في حال كانت العوائد على الاستثمار أقل من المتوقع، ويعطيه أحقية في الحصول على حصته من المتحصلات في حال بيع أو تسييل الشركة قبل مالكي الأسهم العادية. بند مكافحة التخفيف Anti-Dilution Clauseيحمي هذا البند المستثمر من تخفيف حقوق المساهمين الناتج عن الإصدارات اللاحقة من الأسهم بسعر أقل من الذي دفعه المستثمر في الأصل.&nbsp; مجلس الإدارة Board Representation&nbsp;من المهم تحديد الشروط والأحكام لمنح المستثمر مقعد في مجلس إدارة الشركة. لذلك يجب على المؤسس أن يتحقق ويختار المستثمر المناسب حتى يتملك الحق في اتخاذ القرارت في الشركة.&nbsp;Pro Tip تأكد من استخدام أداة نمذجة السيناريو على منصة راس مال لتمنحك الأفضلية التفاوض على أفضل الشروط من خلال فهم شروط المستثمر وآثار الجولة الاستثمارية المستقبلية. بعد أن تعرفنا على أهمّ البنود في "مذكرة الشروط" ينبغي للمؤسس المؤسس الحرص على الاستعداد المُسبق بجمع المعلومات التي تخص شركته كتقييم الشركة والمبلغ الاستثماري المطلوب ليتمكّن من التفاوض بثقة ليتوصّل إلى أفضل الشروط التي من صالح الشركة والمستثمر.&nbsp;لمعرفة المزيد عن مذكرة الشروط، قم بقراءة المقال السابق في #مقال_مختصر بعنوان <a href="https://www.linkedin.com/pulse/ماهي-مذكرات-الشروط-term-sheets-rasmal/?originalSubdomain=ae" rel="noopener noreferrer" target="_blank" class="ql-size-16px ql-font-noor" style="color: rgb(155, 155, 155);">ماهي مذكرات الشروط؟</a>&nbsp;

ما هيَ أهمّ البنود المذكورة في "مذكرة الشروط"؟ 

Term Sheet's | مذكرات الشروط

COLLABORATION GOAL To enrich the entrepreneurial ecosystem by offering MENA startups comprehensive platforms and tools to maximize their ability to grow and fulfill their potential. RasMal RasMal offers a comprehensive platform to startups, helping them automate Cap Table management, understand the effects of fundraising to make better decisions, and save time &amp; cost through a dynamic data room which streamlines the due diligence process with potential investors. Exits MENAExits MENA is a phygital advisory business that combine offline advisory expertise with a cutting-edge online platform, Exits help startups and SME's succeed locally and globally when securing mergers, acquisitions, and fundraising investments in the dynamic world of entrepreneurship.

COLLABORATION AGREEMENT 

RasMal Announces that the company has joined in Saudi Unicorn’s Program Saudi Unicorn's Program Announces the selection of RasMal as one of the high-growth tech companies within the first group in the #SaudiUnicorn'sProgram during the Global Tech Conference "Leap 23" Saudi Unicorn's Program announced that RasMal is one of the selected startups companies in its first group of high-growth technology companies during a ceremony held at "Leap23" the largest tech conference on February 7th, 2023. The program is a collaborative effort between the Ministry of Communications and Information Technology, Mohammed Bin Salman's Foundation (MISK), and The National Technology Development Program (NTDP) with the goal of supporting and enabling high-growth tech startups to reach unicorn status while also expanding into new markets.&nbsp;RasMal is elated to be selected as one of the companies joining Saudi Unicorn's Program to contribute in helping startups achieving the economic growth of vision 2030.&nbsp;To know more about Saudi Unicorn Program: <a href="https://saudiunicorns.net/ar" rel="noopener noreferrer" target="_blank" style="color: rgb(74, 74, 74);" class="ql-font-poppins ql-size-16px">SaudiUnicorn Program</a>To know more about RasMal: <a href="https://www.rasmal.io/ar" rel="noopener noreferrer" target="_blank" style="color: rgb(74, 74, 74);" class="ql-font-poppins ql-size-16px">RasMal</a>&nbsp;Press Release: <a href="https://www.linkedin.com/posts/rasmal_aepaesaecaezaeraepaesabraepaesaetaesaeyaepaezaeyaer-activity-7028737290847825920-T0kP?utm_source=share&amp;utm_medium=member_desktop" rel="noopener noreferrer" target="_blank" style="color: rgb(74, 74, 74);" class="ql-font-poppins ql-size-16px">The announcement of Saudi Unicorn's Program</a>

Announcement 

COLLABORATION GOAL To enrich the entrepreneurial ecosystem by offering&nbsp;MENA&nbsp;startups comprehensive platforms and tools to maximize their ability to&nbsp;grow&nbsp;and&nbsp;fulfill their potential. RasMalRasMal&nbsp;offers a comprehensive platform to startups, helping them automate Cap Table management, understand the effects of fundraising to make better decisions, and save time &amp; cost through a dynamic data room which streamlines the due diligence process with potential investors. ConsoleyaConsoleya&nbsp;is one of the leading co-working spaces in Egypt, it works with startups to create a supportive and effective environment.

COLLABORATION GOAL To enrich the entrepreneurial ecosystem by offering startups comprehensive platforms and tools to maximize their ability to grow and fulfill their potential. RasMal RasMal offers a comprehensive platform to startups, helping them automate Cap Table management, understand the effects of fundraising to make better decisions, and save time &amp; cost through a dynamic data room which streamlines the due diligence process with potential investors. CENTER OF DIGITAL ENTERPRENEURSHIPCODE is capitalizing on the growing pace of the saudi digital economy by expediting and leading the development of digital knowledge, empowering local talents, and enabling digital entrepreneurship in all its startup phases.

RasMal | CENTER OF DIGITAL ENTERPRENEURSHIP "CODE"

COLLABORATION GOAL To enrich the entrepreneurial ecosystem by offering startups comprehensive platforms and tools to maximize their ability to grow and fulfill their potential. RasMal RasMal offers a comprehensive platform to startups, helping them automate Cap Table management, understand the effects of fundraising to make better decisions, and save time &amp; cost through a dynamic data room which streamlines the due diligence process with potential investors. TORISM DEVELOPMENT FUND TDF is working towards providing investment opportunities, enabling the private sector to develop the tourism ecosystem, TDF aims to facilitate investor access to the massive opportunities in tourism.

COLLABORATION GOAL To enrich the entrepreneurial ecosystem by offering MENA startups comprehensive platforms and tools to maximize their ability to grow and fulfill their potential. RasMal RasMal offers a comprehensive platform to startups, helping them automate Cap Table management, understand the effects of fundraising to make better decisions, and save time &amp; cost through a dynamic data room which streamlines the due diligence process with potential investors. FALAK Falak is a hybrid platform of an Accelerator, Co-working space, Angel group, and Venture Capital that aims to support entrepreneurs scale their startups and make an impact by providing various forms of services and business support.

جاء اعلان استحواذ راس مال على Pentugram خلال النسخة الثالثة من مؤتمر &nbsp;LEAP 2024 &nbsp;أكبر حدث تقني عالمي والذي يقام في المملكة العربية السعودية.7 مارس 2024أعلنت اليوم "راس مال"، المنصة السعودية الرائدة لإدارة حصص المُلاك، عن استحواذها على "بنتوجرام" بهدف توسيع خدماتها لتشمل تسهيل عمليات الاستثمارات وإدارة صناديق راس المال الخاصة. وهذا اول استحواذ لشركة راس مال.تأسست شركة Pentugram عام 2018 وشارك في تأسيسها حسن ج.زينال (المؤسس والشريك الإداري لشركة (Arzan VC) وميلاد إلياس. وهي منصة برمجيات (SaaS) تعمل على تبسيط عمليات الاستثمار للمستثمرين وشركات رأس المال الاستثماري والمستثمرين الملائكيين والمستثمرين الماليين. تعمل المنصة على تسهيل العملية بأكملها بدءًا من العملية الاستثمارية الى إدارة المحافظ الاستثمارية واعداد وتقديم التقارير للشركاء. ومن ضمن عملائها شركات رأس المال الاستثماري من مختلف مناطق الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.تأسست راس مال في الرياض بواسطة باسل الكريع وناصر التميمي وسالم الجعويني عام 2019، وكانت جزءاً أساسياً خلال حقبة التركيز على ريادة الأعمال في المملكة العربية السعودية. وبصفتها المنصة الرائدة لإدارة جداول حصص المُلاك في المملكة، أصبحت راس مال منصة موثوقة لآلاف الشركاء المحليين والاقليميين.يمثل الاستحواذ على Pentugram خطوة محورية في مهمة راس مال لتمكين رواد الأعمال ودعم الشركات الناشئة وتبسيط عمليات جمع الاستثمارات. وبموجب هذا الاستحواذ، سيتمكن عملاء Pentugram من الوصول إلى خدمات راس مال، بينما تستفيد راس مال من منصة Pentugram لتمكين المستثمرين وصناديق الاستثمار من خلال ميزات متعددة تشمل إدارة الاستثمارات والمحافظ الاستثمارية واعداد التقارير وغيرها المزيد.وعلق ناصر التميمي، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي للعمليات لشركة راس مال "نحن في راس مال نؤمن بالرؤية المشتركة لكلا الكيانين؛ الرؤية المتمثلة في تقديم الحلول التي تخلق بيئة استثمارية أفضل وأكثر شفافية في المنطقة. يُمثل هذا الاستحواذ خطوة رئيسية لراس مال نحو توسيع خدماتها بعيداً عن الشركات الخاصة. على الرغم من وجود الكثير من الشركات الناشئة ورأس المال في السوق، إلا أن الحلول التكنولوجية المبسطة مثلنا تعتبر أساسية لضمان استدامة النظام الريادي."وأشار حسن ج.زينال، المؤسس لشركة Pentugram " قمنا ببناء بنتوجرام خصيصًا لشركات رأس المال الاستثماري في المنطقة وبدأت Arzan VC استخدامها منذ عام 2018. وكان سبب إنشائها بسيط: كان لدينا يقين بأن تجميع البيانات من شأنه أن يعزز القدرة على اتخاذ القرارات خلال عمليات الاستثمار، مما قد يؤدي الى إطلاق قيمة إضافية من خلال تحليل البيانات المستقبلية. وأنا مقتنع بأن تطوير المنصة إلى جانب استحواذ راس مال عليها، سيوسع من إمكانية الوصول إليها من قبل قاعدة أوسع من مديري الشركات تتجاوز شركات رأس المال الاستثماري فقط، مما يؤدي في النهاية إلى تحسين عائدات جميع المستخدمين."&nbsp; راس مالتأسست شركة راس مال عام 2019 وهي شركة سعودية رائدة ومنصة شاملة تقدم حلول متكاملة لدعم الشركات الناشئة والشركات الخاصة. تعمل على أتمتة جداول حصص المُلاك وتسهيل عمليات جمع الاستثمارات وتعزيز الحوكمة الداخلية من خلال غرفة بيانات ديناميكية مما يوفر الوقت والتكلفة للعملاء. لمعرفة المزيد حول راس مال <a href="https://www.rasmal.io/ar" rel="noopener noreferrer" target="_blank" style="color: rgb(91, 91, 92);" class="ql-font-noor">https://www.rasmal.io/ar</a>&nbsp;Pentugramتأسست Pentugram عام 2018، وهي منصة برمجيات (SaaS) على مستوى المنطقة تعمل على تبسيط عمليات الاستثمار للمستثمرين وشركات رأس المال الاستثماري والمستثمرين الملائكيين والماليين. حيث تعمل على تبسيط العملية بأكملها بدءًا من العملية الاستثمارية حتى إدارة المحافظ الاستثمارية واعداد وتقديم التقارير للشركاء. لمعرفة المزيد حول بنتوجرام <a href="https://pentugram.com/" rel="noopener noreferrer" target="_blank" style="color: rgb(91, 91, 92);" class="ql-font-noor">https://pentugram.com/</a>

إستحوذت راس مال، الشركة السعودية الرائدة، على بنتوجرام، المنصة الأشمل لتوفير أدوات إدارة المشاريع والمحافظ الاستثمارية في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا

إعلان إستحواذ

RasMal and Med-Investors announce a partnership to propel startup ecosystem. We are thrilled to announce a partnership agreement between RasMal and Mediterranean Investors, a network of angel investors, at Leap 2024.The collaboration marks a pioneering advancement in the startup investment ecosystem, bringing industry leaders to foster investment opportunities and streamline the path between entrepreneurs and investors during funding processes. Partnership Goal This partnership aims to facilitate early stage cross-border investment, helping startups and innovative businesses. By combining cutting-edge technology provided by RasMal with Med-Investors' extensive investment networks, the collaboration stands to unlock new opportunities, foster innovation, and drive sustainable growth for startups. RasMal RasMal is an all-in-one platform, offers comprehensive tools for startups, helping them automate cap table management, facilitate fundraising, and enhance governance through a dynamic data room. In Addition, RasMal group provides other tech solutions related to pipeline and investment management serving fund managers and Angel investors. Med-Investors Mediterranean Investors stands as a federation, encompassing a diverse spectrum of investment entities. From Angel groups and funds to syndicates, VCs, and CVCs, our network unites various investment players with a shared vision of fostering cross-border collaboration. Our primary objective is to bridge the gap between Europe, Africa and Middle East , facilitating cross-border deals. We actively connect networks, cultivate trust, and collectively close deals at both seed and follow-on stages across sectors aligning with the preferences of our network members.