يعد اطّلاع المؤسس مُسبقًا على "مذكرة الشروط" وإلمامه الكامل بتفاصيلها والبنود التي تتكون منها خطوة في غاية الأهمية قبل البدء في عملية التفاوض مع المستثمر المحتمل، لذلك يجب على المؤسس عدم التركيز على المبلغ الاستثماري وتقييم الشركة فقط، ويغفل عن بنود أخرى قد تكون بنفس الأهمية لما لها من تأثير على مستقبل الشركة والمؤسسين من الناحية الاقتصادية والتحكم. 

كما تختلف البنود التي يطرحها المستثمر في المذكرة بحسب أهدافه من الاستثمار، وجميعها تصبّ في تحسين العوائد سواءً كانت الأهداف طويلة أو قصيرة المدى. سنذكر لكم بالتفصيل أهمّ البنود الشائعة في "مذكرة الشروط":

المبلغ الاستثماري Funding Amount

التحدي الأكبر هو عدم جمع المبلغ الصحيح. يجب على المؤسس التأكد من وضوح المبلغ المطلوب جمعه حتى يغطي مدة 12-18 شهرًا القادمة لتحقيق الأهداف المخطط لها.

تقييم الشركةValuation 

يجب المؤسس على الحرص على وجود المستثمر المناسب في الشركة أكثر من أهمية الحصول على أعلى تقييم ممكن.

مميزات التخارج Liquidation Preference

يعد هذا البند تعويضاً وأفضلية للمستثمر مقابل المخاطرة المالية، فهو يحمي المستثمر في حال كانت العوائد على الاستثمار أقل من المتوقع، ويعطيه أحقية في الحصول على حصته من المتحصلات في حال بيع أو تسييل الشركة قبل مالكي الأسهم العادية.

بند مكافحة التخفيف Anti-Dilution Clause

يحمي هذا البند المستثمر من تخفيف حقوق المساهمين الناتج عن الإصدارات اللاحقة من الأسهم بسعر أقل من الذي دفعه المستثمر في الأصل. 

مجلس الإدارة Board Representation 

من المهم تحديد الشروط والأحكام لمنح المستثمر مقعد في مجلس إدارة الشركة. لذلك يجب على المؤسس أن يتحقق ويختار المستثمر المناسب حتى يتملك الحق في اتخاذ القرارت في الشركة.

Pro Tip

تأكد من استخدام أداة نمذجة السيناريو على منصة راس مال لتمنحك الأفضلية التفاوض على أفضل الشروط من خلال فهم شروط المستثمر وآثار الجولة الاستثمارية المستقبلية.

بعد أن تعرفنا على أهمّ البنود في "مذكرة الشروط" ينبغي للمؤسس المؤسس الحرص على الاستعداد المُسبق بجمع المعلومات التي تخص شركته كتقييم الشركة والمبلغ الاستثماري المطلوب ليتمكّن من التفاوض بثقة ليتوصّل إلى أفضل الشروط التي من صالح الشركة والمستثمر.

لمعرفة المزيد عن مذكرة الشروط، قم بقراءة المقال السابق في #مقال_مختصر بعنوان ماهي مذكرات الشروط؟